Hapag-Lloyd espera generar sinergias anuales de entre US$300 millones y US$500 millones mediante la adquisición de ZIM Integrated Shipping Services, una operación que ampliaría significativamente la escala y presencia internacional del grupo alemán.
La transacción contempla la compra del 100% de ZIM por US$35 en efectivo por acción, lo que representa una valoración total aproximada de US$4.200 millones. El financiamiento provendría de la liquidez disponible de Hapag-Lloyd y de recursos externos por hasta US$2.500 millones.
Las economías proyectadas estarían relacionadas con la optimización de las redes marítimas, la eliminación de servicios superpuestos, una mayor utilización de los buques y contenedores, compras conjuntas y la integración de plataformas tecnológicas, oficinas y funciones administrativas.
De acuerdo con un análisis de Moody’s, cerca del 65% de las sinergias podría materializarse durante el primer año posterior al cierre. La agencia también destacó que la flota moderna de ZIM y sus contratos de arrendamiento de buques permitirían a Hapag-Lloyd ampliar capacidad sin depender exclusivamente de nuevos pedidos a astilleros.
Una flota combinada de más de tres millones de TEU
La integración daría origen a un grupo con más de 400 buques, capacidad superior a tres millones de TEU y un volumen anual de transporte por encima de 18 millones de TEU. La operación reforzaría especialmente la presencia de Hapag-Lloyd en las rutas transpacíficas, intraasiáticas, transatlánticas, latinoamericanas y del Mediterráneo oriental.
Los accionistas de ZIM ya aprobaron la transacción, pero el acuerdo continúa sujeto a autorizaciones regulatorias. Uno de los principales obstáculos está en Israel, donde autoridades y trabajadores han expresado inquietudes por la seguridad marítima, el control de rutas estratégicas y la continuidad de la compañía como transportista nacional.
El obstáculo israelí y el calendario de la operación
Para responder a esos reparos, la propuesta contempla que el fondo israelí FIMI controle una operación separada con 16 buques, determinadas rutas esenciales y la marca ZIM. Esa entidad también asumiría la denominada «acción de oro», que otorga al Estado israelí atribuciones especiales en materias relacionadas con la seguridad nacional.
Hapag-Lloyd mantiene como objetivo completar la adquisición hacia fines de 2026. Sin embargo, las sinergias anunciadas corresponden a proyecciones y dependerán tanto de la aprobación definitiva como de la capacidad de integrar ambas compañías sin retrasos, costos adicionales ni una pérdida significativa de clientes durante el proceso.
